导语 ·

德国作为欧洲经济强国和大陆法系代表，拥有着极为发达、法律体系十分健全的并购市场，也一直是中国企业多年来最重要的投资目的地之一。

本系列文章将对德国的并购流程、相关法律规定及注意事项等进行简要介绍，供您参考。

法律在不断变化和更新中，具体问题需要具体分析。如果您有任何问题，请联系吕晓飞 (Peter Lu) 律师。

 2022 年 2 月 8 日

德国公司并购指南(3)：雇佣、税收及收购后整合

雇佣

在员工转让后，雇佣合同的聘用条款及条件原则上须保持不变，而新雇主须根据法律承认雇员的服务年资。买方作为前雇主的合法继承人，也要对所有与雇佣有关的责任承担全部责任。自动承担责任的补偿应在交易文件中说明。

企业没有一般法律义务就资产交易和雇员转移与工作委员会或雇员协商。然而，需要与交易一起实施的重组和运营变化(例如，运营分拆、员工剥离[carve-out]、重新安置)通常会触发协商义务。协商可能需要几个月的时间，因此可能对各自改组或业务变动的执行时间产生重大影响。德国法律禁止“因业务转让”而终止合同，但是出于其他原因(例如另外的重组决定)终止合同仍是有可能的。

需要仔细考虑交易时养老金计划和养老金负债的转移。

税收

资产交易

在德国拥有常设机构的外国公司卖方的资本利得主要适用公司所得税(corporate income tax)和统一附加税(solidarity surcharge)，统一税率为15.83%，贸易税(trade tax)税率通常在7%至17%。

在资产交易中，买方在收购价格分摊的基础上，对收购的德国常设机构的有形和无形资产(包括商誉)按收购成本资本化，通常会导致税基和折旧/摊销基础的增加。如果负债转移给买方，则适用特殊的税务估价和会计规则。

通过涉及持续经营的业务(或业务的一部分)转让的资产交易转移资产/负债，通常不需要缴纳增值税。如果持续的经营活动不发生转移，资产交易中的资产/负债转移主要适用增值税。若转让德国房产，房地产转让税(RETT)可能适用。

鉴于德国合伙企业在所得税方面较为透明，收购合伙企业的权益与出售合伙企业的资产会受到类似税收对待。

股权交易

根据德国法律，股权交易中出售公司实体股份的公司卖方，其资本利得大多是免税的，但资本利得有5%被视为不可扣除的业务费用，因此兼并税收负担约等于资本利得的-1.5%。如果卖方为外国公司，根据最近的判例法，则资本利得不受德国税收的影响。此外，根据适用的双重征税条约，德国通常无权对外国卖方获得的此类资本收益征税，前提是卖方在德国没有常设机构。特别规定适用于房产较多的公司的出售。

由于亏损没收规定，在收购前目标公司可用的亏损结转和其他纳税属性可能在交易结束后不再可用。

股份的出售和转让一般不需要缴纳增值税，除非放弃增值税豁免。如果一家有德国房地产的公司的股份被转让，可能会触发房地产转让税。

收购后整合

收购完成后，目标业务需要在运营上和/或结构上整合到买方的现有结构中。

作为运营整合的一部分，买方通常需要确定目标公司在所有者发生变化后运营和开展业务的能力。为了过渡业务，卖方可能需要向目标和/或买方在特定时期内提供某些过渡服务(例如，IT服务、租赁协议、供应)。在尽职调查阶段，买方应已仔细考虑过是否以及在多大程度上需要卖方集团提供某些过渡性服务，以确保买方有能力继续运营收购的业务。

关于将目标或目标集团整合到买方的公司结构中，德国企业重组法规定了各种公司重组措施，如兼并(merger)、易股式重组(split)、派股式重组(spin-off)和债务脱手(hive-down)。此外，捐赠和/或分配资产和/或股份也很常见。若涉及跨国集团结构，重组措施的选择主要是考虑德国和国外的税收因素。此外，收购大型机构时在雇佣法和养老金方面也有整合需求。

*该文章只是信息提供，不是法律意见。

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